Основний вплив нових правил експорту сталі на міжнародний ринок сталі (2026)
I. Основні висновки
Впровадження Китаєм системи управління експортними ліцензіями приблизно для 300 видів сталевої продукції (з 1 січня 2026 року) у поєднанні з вуглецевим тарифом CBAM ЄС та глобальним торговельним протекціонізмом призведе до короткострокового скорочення обсягів експорту Китаю, зміщення цінового центру, переформатування глобальної структури поставок та регіональних цінових відмінностей, збільшення частки сталевої продукції з високою доданою вартістю/відповідної вимогам, а також прискореного коригування альтернативних виробничих потужностей та торговельних потоків за кордоном.
II. Прямий вплив: пропозиція, ціни та торговельні потоки
1. Пропозиція: скорочення загального обсягу експорту Китаю та уповільнення темпів його зростання
Обсяг експорту: Прогнозується, що чистий експорт сталі з Китаю у 2026 році зменшиться на 17% у річному обчисленні приблизно до 0,97 млрд тонн, при цьому скорочення на **8,1%** у річному обчисленні вже спостерігалося у січні та лютому; експорт продукції з низькою доданою вартістю (заготовки, сталь загального призначення) значно обмежений.
Порогові значення відповідності: Ліцензії + відстеження якості + багаторівневий випуск позбавлять малих та середніх торговців та замовлень, що не відповідають вимогам, одночасно збільшуючи частку ринку провідних компаній.
1. **Вплив часу:** Термін подання заявки становить 3-5 робочих днів, що призводить до короткострокових затримок у митному оформленні та виконанні контрактів, а замовлення зосереджуються на компаніях, що відповідають вимогам.
2. **Цінова сторона:** Світові ціни на сталь зростають, а регіональні цінові відмінності зменшуються.
Експортні ціни Китаю зростають: Збільшення витрат на дотримання вимог та скорочення невпорядкованого експорту за низькими цінами призвели до відновлення середньої експортної ціни на загальну сталеву продукцію, що значно підтримало Азію, Близький Схід та Латинську Америку.
Регіональні цінові відмінності зменшуються: китайські ціни зближуються з конкурентами, такими як Японія, Південна Корея та Індія, оптимізуючи цінову перевагу, водночас зберігаючи певну.
**Додаткові витрати:** З повним впровадженням CBAM ЄС, вартість викидів вуглецю на тонну сталі для компаній з тривалим процесом виробництва сталі зросла приблизно на 45 євро, що ще більше послаблює конкурентоспроможність експорту незеленої сталі.
3. **Торговельні потоки**: Замовлення зміщуються в бік альтернативних потужностей та відповідних каналів.
Ініціатива «Один пояс, один шлях», АСЕАН, Близький Схід та Латинська Америка залишаються основними напрямками, але обсяг та частота замовлень покращуються, при цьому зростає частка замовлень з низьким рівнем ризику та високим рівнем відповідності вимогам.
**Альтернативні потужності:** Збільшення використання потужностей в Індії, Туреччині, АСЕАН та Східній Європі перенаправляє попит на низький та середній сегменти, що призводить до збільшення пропозиції в деяких регіонах, але відповідно до зростання цін.
Високоякісна продукція: Спеціальна сталь, високоміцна сталь та електротехнічна сталь мають пріоритет для експорту та гарантій квот. Глобальні поставки високоякісної продукції обмежені, що призводить до стійких цін.
III. Середньострокові та довгострокові тенденції: структурна модернізація та реструктуризація
Оптимізація структури експорту: частка продукції з низькою доданою вартістю зменшується, при цьому основними стають високоякісні листи, спеціальна сталь та зелена сталь. Торгівля зміщується від «зниження цін, зумовленого обсягом», до зростання, зумовленого якістю та дотриманням вимог.
Зміна глобального конкурентного середовища: торговельні бар'єри стають нормалізованими. Потрійні обмеження: CBAM + ліцензії + антидемпінгові заходи зміщують китайський експорт сталі з «переваги масштабу» на комплексну перевагу технології + вартість + відповідність вимогам.
Прискорене розширення закордонних потужностей та співпраці: Провідні компанії створюють закордонні плавильні/переробні підприємства, щоб зменшити залежність від експорту та покращити локалізовані постачання й можливості дотримання вуглецевих норм.
IV. Ключові ризики та сигнали
Короткострокові ризики: Зменшення експортних замовлень, збільшення витрат на дотримання вимог (приблизно 50-100 юанів за партію) та збільшення загальних витрат через транспортні та геополітичні потрясіння.
Позитивні сигнали: Покращення експортного замовлення, сприятливий цикл цін та посилення переговорної позиції щодо високоякісної продукції пом'якшують тиск, спричинений міжнародними торговельними тертями.
V. Короткий зміст Основою нових правил є контроль загального обсягу, оптимізація структури та посилення дотримання вимог. У короткостроковій перспективі це призведе до скорочення експорту Китаю, зростання світових цін та відновлення балансу попиту та пропозиції. У середньостроковій та довгостроковій перспективі це сприятиме модернізації світової торгівлі сталлю в напрямку високої доданої вартості, низького рівня вуглецю та дотримання вимог, а також прискорить формування альтернативних виробничих потужностей та регіонального розподілу праці.
Час публікації: 13 березня 2026 р.